Razones para invertir en finca raíz versus acciones

¿DEBERÍA INVERTIR EN BIENES RAÍCES, ACCIONES O EN AMBOS?
Muchos inversores han recurrido tradicionalmente al mercado de valores como un lugar para invertir sus dólares de inversión. Si bien las acciones son una opción de inversión bien conocida, no todos saben que comprar bienes raíces también se considera una inversión. En las circunstancias adecuadas, los bienes raíces pueden ser una alternativa a las acciones, ya que ofrecen un riesgo menor, genera mejores rendimientos y brindan una mayor diversificación.
Ya sea que se trate de planificar la jubilación, ahorrar para un fondo universitario u obtener ingresos residuales, las personas necesitan una estrategia de inversión que se ajuste a su presupuesto y necesidades. Comparar una inversión en bienes raíces con la compra de acciones es un buen lugar para comenzar.

PUNTOS CLAVE
● La decisión de invertir en bienes raíces o acciones es una elección personal que depende de su situación financiera, tolerancia al riesgo, objetivos y estilo de inversión.
● Los bienes raíces y las acciones tienen diferentes riesgos y oportunidades.
● Los bienes raíces no son tan líquidos como las acciones y tienden a requerir más dinero y tiempo. No obstante, proporciona un flujo de ingresos pasivo y el potencial de una apreciación sustancial.
● Las acciones están sujetas a riesgos de mercado, económicos e inflacionarios, pero no requieren una gran inyección de efectivo y, por lo general, se pueden comprar y vender fácilmente.

RESUMEN: LOS BIENES RAÍCES VERSUS LAS ACCIONES
Invertir en bienes raíces o acciones es una elección personal que depende de su situación financiera, tolerancia al riesgo, objetivos y estilo de inversión. Es seguro asumir que más personas invierten en el mercado de valores, quizás porque no se necesita tanto tiempo o dinero para comprar acciones. Si está comprando bienes raíces, tendrá que ahorrar y depositar una cantidad sustancial de dinero.
Cuando compra acciones, compra una pequeña parte de esa empresa. En general, puede ganar dinero de dos maneras con las acciones: apreciación del valor a medida que aumentan las acciones de la empresa y dividendos.
Cuando compra bienes raíces, adquiere terrenos o propiedades físicas. La mayoría de los inversores inmobiliarios ganan dinero cobrando alquileres (que pueden proporcionar un flujo de ingresos constante) y mediante la apreciación, a medida que aumenta el valor de la propiedad. Además, dado que los bienes raíces se pueden aprovechar, es posible expandir sus propiedades incluso si no puede pagar en efectivo directamente.
Para muchos posibles inversores, los bienes raíces son atractivos porque son un activo tangible que se puede controlar, con el beneficio adicional de la diversificación. Los inversores inmobiliarios que compran una propiedad poseen algo concreto de lo que pueden ser responsables. Tenga en cuenta que los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT por sus siglas en inglés: Real Estate Investment Trust) son una forma de invertir en bienes raíces y se compran y venden como acciones.
Hay una serie de consideraciones para los inversores al elegir entre invertir en acciones o comprar bienes raíces como inversión.

RENDIMIENTO: BIENES RAÍCES VERSUS ACCIONES
Invertir en el mercado de valores tiene más sentido cuando se combina con beneficios que aumentan sus rendimientos, como la equiparación de la empresa en un 401k. Sin embargo, esos beneficios no siempre están disponibles y existe un límite acerca de cuánto puede beneficiarse de ellos. Invertir en el mercado de valores de forma independiente puede ser impredecible y el retorno sobre la inversión (ROI) suele ser menor de lo esperado.
Comparar los rendimientos de los bienes raíces y el mercado de valores es una comparación de manzanas con naranjas: los factores que afectan los precios, los valores y los rendimientos son muy distintos. Sin embargo, podemos hacernos una idea general comparando los rendimientos totales del ETF SPDR S&P 500 (SPY) y el rendimiento total del ETF Vanguard Real Estate (VNQ) durante los últimos 20 años:

Como demuestra el gráfico, tanto los bienes raíces como las acciones pueden sufrir un gran impacto durante las recesiones económicas. Tenga en cuenta las grandes caídas que ocurrieron durante la gran recesión de 2008 y la crisis de COVID-19 de 2020.

RIESGOS: BIENES RAÍCES VERSUS ACCIONES
La burbuja inmobiliaria y la crisis bancaria de 2008 provocaron una caída del valor para los inversores en el mercado de bienes raíces y el de valores, y la crisis del COVID-19 lo está repitiendo, aunque por diferentes razones. Aun así, es importante recordar que las acciones y los bienes raíces tienen riesgos muy diferentes en general.

LOS BIENES RAÍCES
Aquí hay algunas cosas a considerar cuando se trata de bienes raíces y los riesgos asociados con ellos. El riesgo más importante que la gente pasa por alto es que los bienes raíces requieren mucha investigación. No es algo en lo que pueda entrar casualmente y esperar resultados y retornos inmediatos. Los bienes raíces no son un activo que se liquide fácilmente y no se pueden cobrar rápidamente. Esto significa que no puede cobrarlo cuando está en un aprieto.
Para los revendedores inmobiliarios (home flippers) o aquellos que poseen propiedades de alquiler, existen riesgos que vienen con el manejo de reparaciones o la administración de alquileres. Algunos de los principales problemas con los que se encontrará son los costos, sin mencionar el tiempo y el dolor de cabeza de tener que lidiar con los inquilinos. Y es posible que no pueda posponerse si hay una emergencia.
Como inversor, es posible que desee y deba considerar contratar a un contratista para que se encargue de las reparaciones y renovaciones de su vivienda, o un administrador de la propiedad para supervisar el mantenimiento de su alquiler. Esto puede afectar su resultado final, pero reduce el tiempo que dedica a supervisar su inversión.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS BIENES RAÍCES
Los inversores de bienes raíces tienen la capacidad de obtener apalancamiento sobre su capital y aprovechar beneficios fiscales sustanciales. Aunque los bienes raíces no son tan líquidos como el mercado de valores, el flujo de efectivo a largo plazo proporciona ingresos pasivos y la promesa de revalorización.
A pesar de esto, es importante considerar la cantidad de dinero que se destina a inversiones de bienes raíces. Debe tener la capacidad de asegurar un pago inicial y financiamiento si no está haciendo negocios en efectivo.
Dado que los bienes raíces no son tan líquidos, no puede confiar en vender sus propiedades de inmediato cuando las necesite. Otras desventajas incluyen los costos asociados con la administración de la propiedad y la inversión de tiempo que se dedica a las reparaciones y el mantenimiento.
VENTAJAS
● Ingresos pasivos.
● Ventajas fiscales.
● Cobertura de inflación.
● Capacidad de apalancamiento.
DESVENTAJAS
● Más trabajo que comprar acciones.
● Costoso y sin liquidez.
● Altos costos de transacción.
● La apreciación no está garantizada.

LAS ACCIONES
El mercado de valores está sujeto a varios tipos diferentes de riesgo: riesgos de mercado, económicos e inflacionarios. Primero, los valores de las acciones pueden ser extremadamente volátiles y sus precios están sujetos a fluctuaciones en el mercado. La volatilidad puede ser causada por eventos geopolíticos y específicos de la empresa. Digamos, por ejemplo, que una empresa tiene operaciones en otro país, esta división extranjera está sujeta a las leyes y reglas de esa nación.
Pero si la economía de ese país tiene problemas, o surgen problemas políticos, las acciones de esa empresa pueden sufrir. Las acciones también están sujetas al ciclo económico, así como a la política monetaria, las regulaciones, las revisiones fiscales o incluso los cambios en las tasas de interés establecidas por el banco central de un país.
Otros riesgos pueden provenir del propio inversor. Los inversores que optan por no diversificar sus posiciones también se exponen a un mayor riesgo.
Considere esto: las acciones que pagan dividendos pueden generar ingresos confiables, pero se necesitaría una inversión considerable en acciones con dividendos de alto rendimiento para generar suficientes ingresos para sostener la jubilación sin vender valores adicionales. Depender únicamente de dividendos de alto rendimiento significa que un inversor puede perder oportunidades de inversiones de mayor crecimiento.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LAS ACCIONES
Para la mayoría de los inversores, no se necesita una gran inyección de efectivo para comenzar en el mercado de valores, por lo que es una opción atractiva. A diferencia de los bienes raíces, las acciones son líquidas y, por lo general, se compran y venden fácilmente, por lo que puede confiar en ellas en caso de emergencia. Con tantas acciones y ETF para elegir, puede ser fácil crear una cartera bien diversificada.
Pero, como se señaló anteriormente, las acciones tienden a ser más volátiles, lo que lleva a una inversión más arriesgada, especialmente si vende en pánico. Vender sus acciones puede resultar en un impuesto a las ganancias de capital, lo que hace que su carga fiscal sea mucho más pesada. Y a menos que tenga mucho dinero en el mercado, es posible que sus propiedades no puedan crecer mucho.
VENTAJAS
● Altamente líquidas.
● Fácil de diversificar.
● Tarifas de transacción bajas.
● Fácil de agregar a cuentas de jubilación con ventajas fiscales.
DESVENTAJAS
● Más volátiles que los bienes raíces.
● La venta de acciones puede generar grandes impuestos.
● Algunas acciones se mueven hacia los lados durante años.
● Potencial de inversión impulsado por las emociones.
● El mercado colombiano es muy pequeño y tiene muy poco profundidad y liquidez

LOS FACTORES ADICIONALES A CONSIDERAR
Comprar una propiedad requiere más capital inicial que invertir en acciones, fondos mutuos o incluso REIT. Sin embargo, al comprar una propiedad, los inversores tienen más apalancamiento sobre su dinero, lo que les permite comprar un vehículo de inversión más valioso.
Poner $25.000 en valores compra $25.000 en valor, asumiendo que no está usando margen. Por el contrario, la misma inversión en bienes raíces podría comprar $125.000 aproximadamente en una propiedad con una hipoteca e intereses deducibles de impuestos.
Se espera que el efectivo obtenido del alquiler cubra la hipoteca, el seguro, los impuestos a la propiedad y las reparaciones. No obstante, una propiedad bien administrada también genera ingresos para los propietarios. Los beneficios adicionales de inversión inmobiliaria incluyen depreciación y otras cancelaciones de impuestos.
Los bienes raíces que generan ingresos mensuales por alquiler pueden aumentar con la inflación incluso en un área de alquiler controlado, lo que ofrece una ventaja adicional. Otra consideración son los impuestos después de vender la inversión. La venta de acciones suele generar impuestos sobre las ganancias de capital. Las ganancias de capital de bienes raíces se pueden diferir si se compra otra propiedad después de la venta, llamado intercambio 1031 en el código tributario.

CONCLUSIÓN
Tanto los bienes raíces como las acciones presentan riesgos y beneficios. La inversión en el mercado de valores recibe mucha atención como un vehículo de inversión para la jubilación, particularmente para las personas que contribuyen regularmente a una cuenta con ventajas fiscales, como una 401k o una cuenta individual de jubilación (IRA). Sin embargo, la diversificación es importante, especialmente cuando se ahorra a largo plazo.
Los inversores deben optar por una variedad de clases de activos o sectores para reducir su riesgo. Invertir en bienes raíces es una forma ideal de diversificar su cartera de inversiones, reducir riesgos y maximizar los rendimientos. Tenga en cuenta que muchos inversores ponen dinero tanto en el mercado de valores como en los bienes raíces. Y si le gusta la idea de invertir en bienes raíces, pero no quiere poseer y administrar propiedades, un REIT podría valer la pena un segundo vistazo.

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